روزهای ابتدایی هفتهجاری با یک بازگشت نسبتا دلگرمکننده برای بیت کوین همراه شده است. آنچه امروز (۸ ژوئن) در چارت ۴ ساعته میبینیم، نه یک روند صعودی قاطع، بلکه تقابل چندین نیروی متضاد است: از یک سو، شتاب خریداران پس از اصلاح عمیق و از سوی دیگر، تحولات ژئوپولیتیک، خروج سرمایه از صندوقهای ETF و تردید بازار در مورد مسیر سیاست پولی فدرال رزرو. در ادامه، با نگاهی دقیق، هر لایه از تحولات و دادههای امروز را بررسی میکنیم.
مرور کلی پرایس اکشن؛ ۱۸ خرداد؛ چارت ۴ ساعته
مطابق تصویر زیر و چارت ۴ ساعته در ظهر امروز، بیت کوین پس از لمس کف ۶۲,۳۷۰ دلار طی ساعات اخیر با یک کندل صعودی تا محدوده ۶۳,۱۵۳ دلاری بازگشته است. این حرکتی است که در کمتر از ۴ ساعت رخ داده و خبر از اشباع فروش در محدودههای حمایتی کلیدی میدهد.
به گفته منابع معتبری مثل KuCoin و BingX حرکتی صعودی اخیر عمدتا ناشی از خروج اضطراری موقعیتهای فروش (short squeeze) بوده است. بیش از ۵۰۴ میلیون دلار در ۲۴ ساعت گذشته در موقعیتهای فروش کریپتو لیکویید شده که بخش قابلتوجهی از آن، مستقیما ناشی از همین جهش ناگهانی قیمت بیت کوین است.
همچنین پرایس اکشن در تایمفریم ۴ ساعته یک «V-shaped recovery» کلاسیک را نمایش میدهد. این الگو معمولا پس از یک ریزش ناگهانی و شدید شکل میگیرد.
سطوح حمایت و مقاومت کلیدی برای ساعات پیش رو
سطوحی که باید برای ادامه ساعات معاملاتی امروز زیر نظر داشت، به شرح زیر هستند:
- حمایت فوری: ۶۲,۵۰۰ دلار؛ خط دفاعی اول خریداران.
- حمایت قویتر: ۶۱,۵۰۰ دلار؛ منطقهای که دو بار در ۴۸ ساعت گذشته از آن دفاع شده است.
- مقاومت فوری: ۶۴,۵۰۰ دلار؛ مهمترین مانع پیش روی صعود.
- مقاومت اصلی بعدی: ۶۵,۵۰۰ دلار؛ عبور از آن برای تغییر ساختار نزولی فعلی ضروری است.
یک سطح کلیدی میانی نیز وجود دارد: ۶۳,۵۰۰ دلار. تثبیت قیمت بالای این منطقه، میتواند نشانه تثبیت احساسات صعودی در کوتاهمدت در نظر گرفته شود.
بررسی ۴ شاخص تکنیکال؛ بازیابی از اعماق اشباع فروش
برای تحلیل امروز ۴ شاخص قدرت نسبی، مکدی، باندهای بولینگر و حجم معاملات را در نظر گرفتهایم.
شاخص قدرت نسبی؛ بازگشت به منطقه تعادل
نسبت به روزهای قبل، نوسانگر RSI در تایمفریم ۴ ساعته یک جهش قابلتوجه را تجربه کرده است. در حالی که هفته پیش RSI تا محدوده ۱۸ تا ۲۶ واحد (اشباع فروش عمیق) سقوط کرده بود؛ از دیروز رفتهرفته وارد محدوده متعادل (احتمالا حوالی۴۰ تا ۴۵) شده است. منطقهای که در صورت ثبات پتانسیل ادامه روند صعودی را نشان میدهد
کراس طلایی در مکدی
شاید مهمترین سیگنال مثبت امروز، مربوط به اندیکاتور MACD باشد. در تایمفریم ۴ ساعته به تازگی یک کراس طلایی در نمودار این شاخص شکل گرفته است. این در حالی است که تنها چند روز پیش و در اوج اصلاح قیمت، MACD کراسهای مرگ عمیقی (تا محدوده -۲,۰۰۰ واحد) را ثبت کرده بود. تغییر جهت هیستوگرام MACD به محدوده مثبت هم نشانه اولیه از بازگشت مومنتوم صعودی است.
خروج بیت کوین از نوار پایینی باندهای بولینگر
باندهای بولینگر طی روزهای گذشته شاهدی بر شدت فشار نزولی بودند؛ قیمت بیت کوین چندین بار نوار پایینی باندها را لمس کرد و حتی آن را شکست. اما با جهش امروز، قیمت از زیر نوار پایینی خارج شده و اکنون در حال حرکت به سمت باند میانی است. خروج از منطقه «پایینتر از نوار تحتانی»، اغلب نشانه پایان یک فاز فروش هیجانی و آغاز یک اصلاح صعودی موقت محسوب میشود.
سیگنال صعودی و ضعیف حجم معاملات
حجم معاملات هفتگی بیت کوین در محدوده ۴۷٫۳ میلیارد دلار ثبت شده که ۶۱ درصد بالاتر از میانگین است. این رقم نشانگر مشارکت فعال معاملهگران در نوسانات اخیر است. اما حقیقت تلخ آنکه بیشتر این حجم در بازار مشتقات اتفاق افتاده؛ به طوری که بازار فیوچرز بیت کوین، حجمی نزدیک به ۱۰ برابر بازار اسپات را ثبت کرده است. چنین وضعیتی همیشه هشداری برای معاملهگران محسوب میشود؛ وقتی بازار اسپات پیشتاز حرکت نیست، بازگشتهای قیمتی ممکن است شکنندهتر باشند.
وضعیت آنچین بیت کوین؛ خروج دستهای ضعیف؟
در ادامه آخرین وضعیت چند شاخص مهم آنچین برای بیت کوین در ظهر روز ۱۸ خرداد را بررسی کردهایم.
همراهی اوپن اینترست با روند نزولی
شاخص بهره باز یا Open Interest بیت کوین در بازار فیوچرز اکنون بیش از ۳ میلیارد دلار کاهش یافته و به حدود ۲۱ میلیارد دلار رسیده است. کاهش حجم و ارزش قراردادهای باز پس از یک سقوط شدید، عموما نشانه خروج موقعیتهای اهرمی ضعیفتر از بازار محسوب میشود. هرچند این اتفاق ممکن است فشار فروش را کاهش دهد، اما بهتنهایی سیگنال صعودی قویای محسوب نمیشود.
کاهش شاخص MVRV
قابل توجهترین داده آنچین روزهای اخیر، کاهش شاخص MVRV یا نسبت ارزش بازار به ارزش تحققیافته به حدود ۱٫۱ تا ۱٫۲ است. این یعنی ارزش بازار بیت کوین تنها ۱۰ تا ۲۰ درصد بالاتر از میانگین قیمت تمامی کوینهای در گردش است.
در تحلیل آنچین، نزدیکی MVRM به سطح ۱٫۰ (ارزش بازار برابر با هزینه پایه) بسیار مهم تلقی میشود. این محدوده در چرخههای گذشته معمولا با کفهای قیمتی همراه بوده است. هرچند این لزوما به معنای انتهای ریزش نیست.
سقوط عرضه در سود
شاخص درصد عرضه در سود (Supply in Profit) بیت کوین اخیرا به زیر ۵۰ درصد سقوط کرده است. یعنی بیش از نیمی از سرمایهگذاران در حال حاضر در موقعیت ضرر محققنشده قرار دارند. در ادبیات آنچین، چنین شرایطی معمولا با «تسلیم فروشندگان» همراه است؛ که خود مقدمات شکلگیری کفهای میانی و بلندمدت را فراهم میکند.
تحلیل فاندامنتال و اقتصاد کلان
از منظر فاندامنتال نیز همچنان خروجی سرمایه از صندوقهای ETF مهمترین نیروی محرکه بازار محسوب میشود. دو رویداد زیر نیز در هفته جاری بازار بیت کوین را تحت تاثیر خود قرار خواهند داد.
داده تورم (CPI) در روز چهارشنبه (۱۰ ژوئن)
این گزارش که قرار است پیشاز نشست فدرال رزرو در ۱۷ ژوئن منتشر شود، میتواند سرنخهای تعیینکنندهای درباره اینکه آیا فدرال رزرو همچنان تمایل به افزایش نرخ بهره دارد یا خیر، ارائه دهد. در صورتی که CPI بالاتر از انتظار ظاهر شود، فشار نزولی جدیدی بر داراییهای ریسکی از جمله بیت کوین وارد خواهد شد.
صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن
ارزش ین در برابر دلار در هفتههای اخیر به کفهای چنددههای سقوط کرده است. هر نشانهای مبنی بر تغییر سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن، میتواند نوسانات شدیدی در بازارهای ارز و در ادامه، بازار کریپتو ایجاد کند.
مهم ترین اخبار بیت کوین؛ ۱۸ خرداد
واکنش بازار کریپتو به تحولات ژئوپولیتیک اخیر، دو مرحلهای بود. نخست، شاهد افت قیمت بیت کوین به حوالی ۶۱,۲۰۰ تا ۶۲,۹۰۰ دلار بودیم؛ اما بلافاصله و تقریبا در عرض چند ساعت، دوباره تا سطح حدود ۶۳,۲۰۰ دلار بازگشت. این رفتار قیمتی یادآور رفتار «پناهگاه امن نسبی» بیت کوین در برابر ریسکهای ژئوپولیتیک است.
همچنین بازار تحت تاثیر کاهش قیمت سهام مرتبط با هوش مصنوعی (مانند انویدیا) و اخبار منتشر شده در خصوص احتمال خرید دوباره بیت کوین از سوی شرکت استراتژی است.
جمع بندی وضعیت بیت کوین در روز ۱۸ خرداد
با توجه به شاخصهای آنچین و تکنیکال سناریوی محتمل در ساعات آینده، نوسان قیمت در بازه ۶۲,۵۰۰ تا ۶۴,۵۰۰ دلاری است. تثبیت پایدار بالای ۶۳,۵۰۰ دلار نخستین شرط لازم برای هر نوع چشمانداز صعودی در کوتاهمدت است و شکست مقاومت ۶۴,۵۰۰ دلاری در کنار بازگشت حجم اسپات میتواند تغییر ساختار بازار را کلید بزند. با این همه نگاه سرمایهگذاران حرفهای بیش از هر چیز به تحولات ژئوپولیتیک و شاخصهای آنچین بهویژه اوپن اینترست است.
