از روز جمعه تاکنون قیمت بیت کوین در تلاش برای بازیابی و تثبیت مجدد در کریدور ۶۲ تا ۶۴ هزار دلاری در نوسان است. با نزدیک شدن به انتشار دادههای تورمی ایالات متحده (CPI و PPI) در اواسط هفته، بازار در وضعیت احتیاط و انتظار به سر میبرد. در ادامه و مانند هر روز، با بهرهگیری از دادههای آنچین، بازار مشتقات، شاخصهای تکنیکال و آخرین تحولات کلان اقتصادی، به واکاوی وضعیت فعلی بیت کوین خواهیم پرداخت.
تحلیل پرایس اکشن و ساختار روند بیت کوین
بررسی نمودار شمعی در ساعات اخیر نشان میدهد که قیمت، کفهای کوتاهمدت تا محدوده ۶۲,۷۳۰ دلار را لمس کرده، اما تا این لحظه، موفق به حفظ سطح ۶۳,۰۰۰ دلار نشده است. تداوم بازگشت قیمت از حمایت ۶۰,۰۰۰ دلاری در روزهای گذشته، نشان از پتانسیل شکلگیری کف موقت دارد. با این حال، هر بار که قیمت به ۶۴,۰۰۰ تا ۶۴,۴۰۰ دلاری رسیده، با حجم فروش قابلتوجهی مواجه شده است؛ این رفتار در تایمفریم ۲ساعته، نشان از مقاومت شدید در محدوده ۶۴,۲۰۰ تا ۶۴,۵۰۰ دلاری دارد.
با توجه به پترن امواج الیوت، برخی تحلیلگران، این بازیابی قیمت را موج دوم اصلاحی در یک ساختار نزولی سه موجی (ABC) در نظر گرفتهاند. این موج، معمولا پوشش میان ۵۰ تا ۶۱٫۸ درصد از اصلاح نخست را هدف قرار میدهد و در نتیجه، محدوده ۷۰,۷۰۰ تا ۷۳,۴۰۰ دلار، هدف بعدی آن است. ولی تا زمانی که قیمت به طور قاطعانه در بالای مقاومت محدوده ۶۶,۲۶۹ دلار بسته نشود، روند کلی نزولی باقی خواهد ماند.
چهار شاخص کلیدی تکنیکال
بیشتر شاخصهای تکنیکال نیز از جدال نسبتا برابر خریداران و فروشندهها در روند فعلی حکایت میکنند.
شاخص قدرت نسبی
شاخص RSI 14 در تایمفریم ۲ ساعته در محدوده ۴۵ تا ۵۰ قرار دارد. این مقدار، مرز میان منطقه نزولی (زیر ۵۰) و خنثی (بالای ۵۰) است. RSI با شکست مقاومت ۴۸ واحدی میتواند روند کوتاهمدت را صعودی کند؛ اما در شرایط فعلی که از منطقه ۳۰ (بیشفروش) بهبود یافته اما در ۵۰ نمانده، یعنی خریداران هنوز به اندازه کافی قدرتمند نیستند.
میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای
شاخص EMA200 مطابق دادههای «BitcoinWorld» در محدوده ۶۲,۸۰۰ تا ۶۲,۸۵۰ دلار قرار گرفته و هماکنون به عنوان خط دفاعی اول خریداران عمل میکند. ثبت کندل زیر این خط و اتمام روز در پایین آن بهعنوان نقطه ضعف ساختار تلقی خواهد شد و تارگت بعدی را به ۶۰,۰۰۰ دلار نزدیک میکند.
کراس طلایی مکدی با مومنتوم ضعیف
شاخص MACD در تایمفریم ۴ ساعته، یک کراس طلایی تشکیل داده، اما مومنتوم آن همچنان ضعیف است. مقدار MACD همچنان در محدوده منفی (حدود ۴۵۰- تا ۶۰۰- دلار) قرار دارد که نشان میدهد این تقاطع بیشتر یک بازگشت فنی کوتاهمدت است تا شروع روند صعودی پایدار. بنابراین سیگنال خرید مبتنی بر MACD در شرایط کنونی قابل اعتماد نیست و احتمال بازگشت به ناحیه منفی همچنان بالاست.
نزدیکی قیمت به باند میانی بولینگر
در حال حاضر، قیمت بیت کوین در نیمه راه باندهای بولینگر و نزدیک میانگین متحرک مرکزی (SMA 20) نوسان میکند. باند فوقانی در محدوده ۶۴,۱۰۰ تا ۶۴,۶۰۰ دلار (همان مقاومت کلیدی) و باند تحتانی در ۵۹,۶۰۰ تا ۵۹,۵۰۰ دلار (حمایت اصلی) قرار دارد. عرض باندها نسبت به میانگین هفته گذشته افزایش یافته که نشانه نوسانات بالاست، اما در ساعات اخیر، باندها در حال باریک شدن هستند (Squeeze) که میتواند مقدمه یک حرکت انفجاری نامشخص باشد.
سطوح مهم تکنیکال برای ساعات آینده
- مقاومت فوری (یکی): ۶۳,۶۰۰ – ۶۳,۸۰۰ دلار
- مقاومت کلیدی (دو): ۶۴,۲۰۰ – ۶۴,۵۰۰ دلار (منطقه ریزش حجمی + سقف کوتاهمدت)
- حمایت فوری: ۶۲,۴۰۰ – ۶۲,۷۰۰ دلار (تست چندباره در تایمفریم ۴ ساعته)
- حمایت اصلی و روانی: ۶۰,۲۰۰ – ۶۱,۰۰۰ دلار (منطقه حجم تجمعی بالا)
تحلیل آنچین و بازار مشتقات
در ادامه به تحلیل شاخصهای مهم آنچین و بازار مشتقات بر اساس دادههای منابعی مانند Santiment، Glassnode، Coinglass پرداختهایم.
فعالیت آنچین و آدرسهای فعال
دادههای Santiment از کاهش ۴۴ درصدی تعداد آدرسهای فعال شبکه بیت کوین نسبت به اوج بازار گاوی ۲۰۲۱ خبر میدهد. آدرسهای فعال روزانه به حدود ۶۲۴ هزار و آدرسهای جدید ایجاد شده روزانه به ۲۷۸ هزار رسیدهاند که روندی نگرانکننده برای مشارکت خردهفروشان است و میتواند فقدان ورود سرمایه تازه به بازار را نشان دهد.
در سوی مقابل، ارزش کل تراکنشها و میزان کوینهای در حرکت با نهنگها همچنان در سطوح بالایی قرار دارد و این نشان میدهد که سرمایههای نهادی و بزرگ کمتر بر روی بلاکچین اصلی معامله میکنند.
حجم معاملات لحظهای و دادههای مشتقات
حجم معاملات نقدی (اسپات) بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته طبق دادههای Coinglass حدود ۴٫۹۵ میلیارد دلار بوده، در حالی که حجم معاملات فیوچرز به حدود ۵۸٫۴ میلیارد دلار رسیده است که نشان از نفوذ بالای بازار مشتقات و اهرم در تعیین مسیر کوتاهمدت دارد.
رشد دوباره OI و کاهش فاندینگ ریت
شاخص Open Interest (OI) در بازار فیوچرز در جریان ریزش بازار از حدود ۲۸۲ هزار BTC به ۲۵۵ هزار BTC کاهش یافت و اکنون با رشد قیمت به حدود ۵۴٫۵ میلیارد دلار رسیده است. این رشد مجدد، همراه با بازگشت نرخ تأمین مالی (Funding Rate) به محدوده نزدیک صفر نشان میدهد حاوی پیام زیر است:
«اهرم شاخص بازار نسبت به هفته قبل، تخلیه شده و تعادل نسبی بین معاملهگران خریدار و فروشنده برقرار است».
البته باید مراقب بود که بازار هنوز وارد فاز «اهرم زدایی حداکثری» در کفهای سقوط (همچون سال ۲۰۲۲) نشده و پتانسیل ریزش بیشتر نیز وجود دارد.
تجمع سفارشات خرید در سطوح پایین تر
نقطه حائز اهمیت دیگر، انباشت نقدینگی خرید بزرگ در محدوده ۵۷ هزار تا ۵۹ هزار دلار است. سفارشات خرید در این نواحی حدود ۲,۵۶۵ بیت کوین (بیش از ۱۶۰ میلیون دلار) نقدینگی را شکل دادهاند. این نقدینگی میتواند هرگونه سقوط آتی به این منطقه را با ریباند سریعی همراه کند.
تحلیل فاندامنتال؛ وضعیت ETFها و اقتصاد کلان
در ساعات اخیر و با کاهش تنشهای ژئوپولیتیک وضعیت بیت کوین نیز بهبودی نسبی پیدا کرده است. با این حال، هنوز شاهد شکلگیری احساسات مثبت معنادار در بازار نیستیم. نشانههای مهم آن نیز افزایش بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا و باقی ماندن قیمت نفت بالاتر از ۹۰ دلار است. هر دوی اینها فشاری مضاعف بر داراییهای ریسکپذیر وارد میکنند.
جریانهای صندوقهای ETF – بازگشت موقت فروش
دیروز و امروز نیز صندوقهای ETF بیت کوین ورودی منفی داشتهاند. این شکنندگی در جریان سرمایههای نهادی بدان معناست که در غیاب نقدینگی تازه، قیمت فعلی، همچنان نمیتواند اعتماد نهادی بلندمدت را جلب کند و بیشتر تکیه به ریباندهای کوتاهمدت معاملاتی دارد.
خبر خوش خرید استراتژی
شرکت استراتژی (Strategy) دیروز اعلام کرد بیش از ۱۰۰ میلیون دلار بیت کوین جدید (حدود ۱,۵۵۰ واحد) خریداری کرده و اندکی بعد صندوق Strive نیز ۳۲ بیت کوین با میانگین قیمت ۶۳,۹۱۱ دلار به انباشت خود افزوده است.
جمعبندی نهایی و چشمانداز هفته
وضعیت بیت کوین تایمفریم ۲ تا ۴ ساعته نشان میدهد که بیت کوین در یک رنج ۶۲,۴۰۰ تا ۶۴,۵۰۰ دلاری گرفتار شده است. حمایت کف هفته گذشته در ۶۰,۲۰۰ دلار و محدوده ۶۲,۴۰۰ دلار به عنوان آخرین سنگرهای هر دو طرف عمل میکنند.
روند بازار مشتقات و دادههای آنچین امروز هم وضعیتی خنثی را ترسیم میکنند. از طرفی خروج مجدد سرمایه از ETFها نشانه «بی اعتمادی کوتاهمدت» است. در این شرایط، محک اصلی بیت کوین در روز چهارشنبه، ۲۰ خرداد، پس از انتشار اعلامیه CPI زده خواهد شد.
