قیمت بیت کوین از دیروز توانسته خود را به بالای ۶۳،۰۰۰ دلار برساند. اما آیا این بازگشت واقعی است یا فقط یک الگوی بازگشت گربه مرده (Dead Cat Bounce) در مسیر نزولی بزرگتر؟ دادههای لحظهای از تریدینگویو، کوینگلس و کریپتوکوانت نشان میدهند که بازار در وضعیت «انتظار شکننده» قرار دارد. در این مطلب، ابتدا با سه شاخص تکنیکال کلیدی روی چارت ۴ ساعته وضعیت فعلی را بررسی میکنیم، سپس به سراغ دادههای آنچین و فاندامنتال میرویم.
سه الگوی پرایس اکشن در یک چارت
در چارت ۴ ساعته بیت کوین، سه الگوی پرایس اکشن کلیدی خودنمایی میکنند:
۱- الگوی «سه قله نزولی» (Lower Highs) با قلههای ۶۴،۲۰۰، ۶۳،۸۰۰ و ۶۳،۳۰۰ دلار که ساختار نزولی کوتاهمدتی را تشکیل دادهاند.
۲- «پین بار صعودی» (Bullish Pin Bar) در کندل پایانی با سایه پایین بلند (تا ۶۳،۰۱۲) و بستهشدن در ۶۳،۲۰۹، که نشاندهنده رد شدن قیمت از پایین و بازگشت خریداران است.
۳- «فشردگی دامنه» (Range Compression) که در آن دامنه کندلها از ۱،۵۰۰ دلار به ۲۲۷ دلار کاهش یافته و یک مثلث متقارن کوچک با خطوط روند همگرا ایجاد کرده است.
همچنین کندل سبز فعلی، نتوانسته کندل قرمز قبلی را به طور کامل بپوشاند؛ بنابراین الگوی «انگالفینگ صعودی» کامل نشده است. بازار در آستانه شکست از این مثلث قرار دارد و در این صورت، جهت حرکت در ۲ تا ۴ کندل بعدی تعیین میشود.
تحلیل تکنیکال؛ روند صعودی ناپایدار
سه شاخص مومنتوم، ADX و مکدی را برای تحلیل امروز انتخاب کردهایم.
رشد شاخص مومنتوم
مومنتوم ۱۰ دورهای، در تایمفریم ۴ ساعته، عدد ۱،۳۲۴ را نشان میدهد. این مقدار، مثبت است و نسبت به سه روز پیش (محدوده ۵۰۰-) رشد قابلتوجهی داشته است. بر این اساس میتوان گفت که فشار خرید نسبتا پایدار بوده با توجه به کاهش حجم معاملات ۲۴ ساعته (۹۴.۸۹ میلیون دلار) در مقایسه با میانگین هفتگی (حدود ۱۳۰ میلیون دلار)، میتوان آن را به نشانه ضعف پشت روند نیز تعبیر کرد.
احتمال واگرایی نزولی در مکدی
اعداد فعلی شاخص MACD عبارتند از:
- مقدار خط MACD: ۱۷۸
- خط سیگنال: ۱۴۱
- هیستوگرام: منفی ۳۷
نکته حائز اهمیت این است که با وجود قرارگیری خط MACD بالای خط سیگنال (تقاطع صعودی در چند کندل قبل)؛ هیستوگرام هنوز منفی است. این تناقض نشان میدهد که ممکن است یک واگرایی پنهان نزولی شکل گرفته باشد. در این صورت، قیمت بیت کوین در حال ساخت قلههای بالاتر (از ۶۲،۵۰۰ به ۶۳،۲۰۰) بوده اما هیستوگرام MACD هنوز نتوانسته به محدوده مثبت بازگردد. این وضعیت معمولا هشدار توقف یا برگشت کوتاهمدت است.
شاخص ADX: بازار خنثی است!
شاخص ADX اکنون حوالی ۱۷ نوسان میکند این عدد زیر ۲۰ نشانه روندی ضعیف یا خنثی است. بر این اساس، بازار در حالت «رنج» (Range) قرار دارد. این موضوع با الگوی پرایس اکشن کندلهای با دامنه متوسط (بدون حرکت رونددار) نیز همخوانی دارد. بهطور خلاصه ADX نشان میدهد که احتمال نوسان در کانال ۶۲،۵۰۰ تا ۶۴،۸۰۰ دلار بیش از شکست قاطع مقاومت است.
سطوح کلیدی بیت کوین برای ساعت آینده
در حال حاضر سطوح مقاومت و حمایت بیت کوین در چارت ۴ ساعته عبارتند از:
- حمایت فوری: ۶۲،۸۵۰ دلار (نقطه تعادل چند کندل قبلی)
- حمایت بعدی: ۶۲،۷۰۰ دلار
- مقاومت اول: ۶۴،۲۰۰ دلار (قله لوکال ۱۰ ژوئن)
- مقاومت دوم (قوی): ۶۵،۵۰۰ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه در تایمفریم روزانه)
تحلیل آنچین
بر اساس دادههای Santiment و CryptoQuant در تاریخ ۱۲ ژوئن وضعیت آنچین بیت کوین به شرح زیر است.
حجم معاملات و احساسات بازار
- حجم واقعی معاملات بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته ۱۴٫۲ میلیارد دلار بوده که ۱۸ درصد کمتر از میانگین ۳۰ روزه است. کاهش حجم معمولا نشانه احتیاط معاملهگران نهادی است.
- شاخص Fear & Greed روی عدد ۳۸ (ترس) قرار دارد. این عدد نسبت دیروز بهبودی قابل توجهی داشته اما همچنان نسبت به هفته پیش (شاخص ۴۶) پایینتر است. بنابراین احساسات بازار هنوز شکننده محسوب میشود.
وضعیت فعالیت شبکه بیت کوین
این شاخص تضاد عمیقی را نشان میدهد. از یک سو، میانگین ماهانه تراکنشها به ۶۴۰,۰۰۰ رسیده که نزدیک به اوج تاریخی خود (۶۶۶,۰۰۰ در سپتامبر ۲۰۲۴) نشاندهنده جابهجایی سنگین سکههاست. از سوی دیگر، آدرسهای فعال روزانه به حدود ۵۳۰-۶۰۰ هزار کاهش یافته که پایینترین سطح از سال ۲۰۱۹ محسوب میشود.
نرخ هش شبکه از ۱,۰۳۰ به ۸۸۵ EH/s سقوط کرده که بزرگترین کاهش در دو سال اخیر است. ورودی خالص بیت کوین به صرافیها نیز در بازه ۳۰ روزه به +۱۱۴,۰۰۰ BTC رسیده (گذار از فاز انباشت به توزیع)، در حالی که خالص جریان استیبلکوینها منفی ۱۰۵ میلیون دلار است و کاهش در قدرت خرید را نشان میدهد.
در نهایت، ذخایر بیت کوین در صرافیها با کاهش ۱۵ درصدی در یک ماه به ۲٫۷۱ میلیون BTC رسیده که نشاندهنده انباشت نهنگها همزمان با فروش دستهای ضعیفتر است.
شاخص Realized Market Cap
ارزش بازار تحققیافته (قیمت هر کوین در آخرین جابهجایی) در حال حاضر ۴۵۲ میلیارد دلار است. نسبت MVRV (قیمت بازار / قیمت تحققیافته) حدود ۱٫۳۸ محاسبه میشود. این عدد در محدوده «ارزشگذاری منصفانه تا کمی بیشارزش» قرار دارد. سابقه نشان میدهد که زیر ۱٫۲ معمولا «ناحیه انباشت» و بالای ۲.۴ نشانه حباب است. با MVRV فعلی، بیت کوین نه ارزان محسوب میشود و نه در آستانه سقوط شدید.
تحلیل فاندامنتال، ETFها و اقتصاد کلان
در پایان نگاهی به بیت کوین از منظر اقتصاد کلان داشتهایم.
وضعیت ETFهای اسپات بیت کوین (داده از SoSoValue – ۱۱ ژوئن)
جریان خالص ورودی به ۱۱ ETF اسپات بیت کوین در روز گذشته ۸۷- میلیون دلار (خروجی خالص) بود. نکته مثبت اینکه در سه روز قبل از انتشار شاخص CPI، صندوقهای ETF حدود ۱۱۰ میلیون دلار ورودی ثبت کرده بودند. بنابراین به نظر میرسد سرمایهگذاران نهادی، پیش از انتشار دادههای تورم، موضع محتاطانهای داشتهاند.
اخبار فوری مرتبط با بیت کوین
سه خبر مهم بیت کوین در ۲۴ ساعت اخیر عبارتند از:
۱- منابع غیررسمی از آمادگی چین و روسیه برای استفاده از بیت کوین در برخی تسویههای دوجانبهشان خبر دادهاند. هنوز تاییدیه رسمی صادر نشده، اما تاثیر آن بر قیمت بیت کوین مشخص است.
۲- مایکرواستراتژی اعلام کرده که ۲۰ میلیون دلار دیگر بیت کوین در محدوده ۶۲،۸۰۰ دلار خریداری کرده است. این حمایت روانی مثبت تلقی میشود.
۳- خبری مبنی بر احتمال تأیید آپشنهای مبتنی بر ETF بیت کوین تا پایان فصل سوم از سوی SEC منتشر شده که میتواند نقدشوندگی را افزایش دهد.
جمعبندی و چشم انداز ساعات آینده
بر اساس تحلیل تکنیکال و آنچین بیت کوین اکنون در یک رنج ضعیف قرار دارد. مومنتوم مثبت است اما بدون تایید حجم نمیتوان اعتماد چندانی به آن داشت. بنابراین محدوده ۶۲،۵۰۰ – ۶۴،۲۰۰ دلار منطقه تصمیمگیری معاملهگران است. در شاخصهای آنچین امروز نیز هیچ سیگنال انباشت افراطی یا فروش وحشتآور دیده نمیشود.
در این شرایط نزدیک شدن به مقاومت ۶۴،۲۰۰ دلار، احتمال اصلاح به سمت حمایت ۶۲،۳۰۰-۶۲،۵۰۰ دلار را بیشتر از شکست صعودی خواهد کرد. در صورتی که بیت کوین بالای ۶۴،۵۰۰ دلار تثبیت کند و ADX به بالای ۲۵ برسد، میتوان انتظار حمله به ۶۶،۰۰۰ دلار را داشت.
