بیت کوین در لحظه نگارش این مطلب، در محدوده ۶۲۵۵۰ تا ۶۲۵۶۷ دلار معامله میشود و پس از یک هفته نوسانی، بار دیگر در آستانه تصمیمگیری جدی است. آیا این سطح، کف موقت خواهد بود یا تنها توقفی در مسیر نزولی بلندمدت؟ برای پاسخ به این پرسش، باید لایههای مختلف پرایس اکشن، اندیکاتورهای تکنیکال، دادههای آنچین و در نهایت تصویر کلان اقتصادی را کنار هم چید. در ادامه، هر یک از این ابعاد را با استناد به دادههای منابع معتبر نظیر تریدینگ ویو، سانتیمنت، کوینگلس و کریپتوکوانت بررسی میکنیم.
الگوی پرایس اکشن در چهارچوب ۴ ساعته
بررسی ساختار کندلها در چهارچوب ۴ ساعته، الگوی نگرانکنندهای از «سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر» (Lower Highs and Lower Lows) را نشان میدهد. این الگو تداوم حرکت نزولی و عدم حضور خریداران قوی را تایید میکند. در روزهای اخیر، هر اصلاح صعودی با حجم کمتری نسبت به حرکت نزولی قبلی همراه بوده و در سطوح پایینتر متوقف شده است. این رفتار، نشان از خستگی خریداران و عدم تمایل آنها برای ورود در سطوح فعلی دارد.
در سطح ۶۲۶۰۰ دلار، یک حمایت افقی مهم شکل گرفته که در چند نوبت مورد آزمایش قرار گرفته است. تحلیلگران متعددی به این سطح به عنوان «خط قرمز» کوتاهمدت اشاره کردهاند و معتقدند تثبیت قیمت بیت کوین بالای این سطح برای جلوگیری از سقوط آزاد ضروری است.
نگاهی به ۴ شاخص تکنیکال
برای امروز شاخصهای قدرت نسبی، باندهای بولینگر، ema9 و اندیکاتور ورتکس را انتخاب کردهایم.
باندهای بولینگر: نزدیکی به اشباع فروش
در چارت ۴ ساعته، باند میانی باندهای بولینگر در ۶۴۴۳۲ دلار، باند بالایی در ۶۷۱۴۲ دلار و باند پایینی در ۶۱۷۲۲ دلار قرار دارند. قیمت لحظهای بیت کوین در ۶۲۵۵۱ دلار، درست در مجاورت باند پایینی و با فاصلهای حدود ۸۰۰ دلاری نسبت به آن در نوسان است. این موقعیت نشان میدهد که بازار از منظر انحراف معیار، به منطقه اشباع فروش نزدیک شده، هرچند هنوز به طور کامل به باند پایینی برخورد نکرده است. نکته قابل تأمل، باز شدن جزئی باندها در ساعات اخیر است که نشان از افزایش نوسان و خروج از فاز فشردگی دارد.
شاخص قدرت نسبی: همسو با بولینگر
عدد ۳۵.۷۷ برای RSI، پایینتر از سطح ۵۰ و در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش (زیر ۳۰) قرار دارد. این عدد نشان میدهد که فشار فروش همچنان بر بازار غالب است، اما هنوز به حدی نرسیده که بتوان از آن به عنوان سیگنال برگشت قاطع یاد کرد. آنچه در این اندیکاتور اهمیت دارد، روند نزولی تدریجی آن از سطوح بالای ۴۰ در روزهای گذشته است که نشان از تضعیف مستمر مومنتوم خریداران دارد.
شاخص EMA9: افزایش شتاب نزولی
میانگین متحرک نمایی ۹ دورهای در عدد ۶۳۱۷۳ دلار قرار دارد و قیمت فعلی یعنی ۶۲۵۵۳ دلار با فاصلهای بیش از ۶۰۰ دلاری زیر آن ایستاده است. این شکاف قابل توجه، نشان از شتاب نزولی بازار در چهارچوب ۴ ساعته دارد. در روزهای اخیر، بیت کوین چندین بار تلاش کرده به این سطح بازگردد، اما هر بار با فشار فروش مواجه شده و عقب نشسته است. این الگوی «پرتاپ مجدد» (Throwback) در زیر میانگین متحرک کلیدی، نشان از قدرت نسبی فروشندگان و عدم تمایل خریداران برای پذیرش قیمتهای بالاتر دارد.
اندیکاتور Vortex: برتری فروشنده ها
اندیکاتور ورتکس (Vortex) در لحظه تنظیم این چارت، دو عدد ۰.۷۷۶۷ و ۱.۲۷۰۸ را نمایش میدهد. در این اندیکاتور، خط نارنجی نشاندهنده حرکت مثبت (VI+) و خط آبی، نشاندهنده حرکت منفی (VI-) هستند. با توجه به عدد بزرگتر خط آبی (۱.۲۷۰۸) در برابر نارنجی (۰.۷۷۶۷) در تصویر بالا، میتوان گفت که اکنون شاهد برتری آشکار حرکت نزولی بر حرکت صعودی هستیم.
تحلیل آنچین؛ دلایل واقعی افت قیمت
بسیاری از شاخصهای آنچین نیز دست بالاتر فروشندهها در روز جمعه ۲۹ خرداد را تایید میکنند.
منفی شدن نرخ تأمین مالی
نرخ تأمین مالی تجمیعی بیت کوین اکنون در منفی ۰.۰۰۰۴ درصد قرار دارد که نشان از تمایل بیشتر معاملهگران به سمت پوزیشنهای فروش (Short) نسبت به خرید (Long) دارد. دادههای کوینگلس نشان میدهند که نرخ تأمین مالی ۸ ساعته در بایننس حدود ۰.۰۰۶ درصد، در اوکیاکس حدود ۰.۰۰۰۱ درصد و در بایبیت منفی ۰.۰۰۴۷ درصد است. این اختلاف قابل توجه میان صرافیها، بیانگر عدم اجماع در میان معاملهگران است.
ادامه کاهش ذخایر صرافیها
بر اساس دادههای کریپتوکوانت، ذخایر بیت کوین در صرافیها به ۲,۸۲۵,۷۰۳ بیت کوین کاهش یافته که پایینترین سطح در سه سال اخیر محسوب میشود. این کاهش قابل توجه، معمولا به عنوان سیگنال صعودی تلقی میشود، زیرا نشان از انتقال بیت کوین به کیفپولهای شخصی و کاهش عرضه در دسترس برای فروش دارد. با این حال، در شرایط کنونی که خروج سرمایه از ETFها و فشار فروش در بازار آتی غالب است، این سیگنال ممکن است موقتا تحتالشعاع قرار گیرد.
آنچه این داده را جالب میکند، همزمانی آن با خروج سرمایه از ETFهاست: از یک سو، سرمایهگذاران خرد و نهنگها در حال برداشت بیت کوین از صرافیها هستند و از سوی دیگر، سرمایهگذاران نهادی از طریق ETFها در حال خروج هستند.
بهبودی MVRV
دادههای سانتیمنت نشان میدهد که نسبت MVRV کوتاهمدت از ۰.۸۱ به ۰.۹۰ بهبود یافته، اما همچنان زیر سطح ۱.۰ (نقطه سربه سر) باقی مانده است. این بدان معناست که به طور متوسط، سرمایهگذارانی که در ۱۵۵ روز گذشته بیت کوین خریدهاند، در ضرر هستند. نسبت سود/زیان تحققیافته ۳۰ روزه نیز در سطح ۰.۵۳ قرار دارد که نشان از غالب بودن خروج سرمایه با زیان بر جریانهای سودده دارد. از سوی دیگر، MVRV Z-Score در محدوده ۰.۳ تا ۰.۴ قرار گرفته که به لحاظ تاریخی، نزدیک به مناطق کف چرخههای نزولی قبلی بوده و میتواند نویدبخش نزدیک بودن به کف باشد.
رشد تعداد نهنگهای بزرگ
دادههای سانتیمنت نشان میدهد که نقدینگی نهنگهای دارای بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین به ۷.۱۷ میلیون بیت کوین افزایش یافته که معادل ۳۵.۸۲ درصد از عرضه در گردش است. این بالاترین سطح از ۱۴ مارس بوده و نشان از انباشت فعالانه توسط بزرگترین سرمایهگذاران بازار دارد. این رفتار در تضاد با خروج سرمایه از ETFهاست.
تحلیل فاندامنتال و اخبار ۲۴ ساعت گذشته
عوامل فاندامنتال نیز حاکی از ادامه فضای عدم اطمینان در بازارهای سنتی و در عین حال نوسانگیری دستهای حرفهایتر هستند.
جریان خالص ETFهای اسپات بیت کوین
این شاخص نشان میدهد که در تاریخ ۱۸ ژوئن، بازار ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا با خروج خالص ۹۰.۷ میلیون دلاری مواجه شده است. بر اساس دادههای فارساید اینوستورز در هفته جاری، خالص خروج از ETFهای اسپات بیت کوین به ۲۲۷.۵ میلیون دلار رسیده است. بنابراین سرمایهگذاران سنتی هنوز اعتماد چندانی به بیت کوین ندارند.
اخبار ژئوپلیتیک و تاثیر آن بر بازار
روز گذشته توافق موقت صلح میان ایران و آمریکا امضا شد و بسیاری انتظار رشد سریع قیمت بیت کوین را داشتند. اما برعکس شاهد یک روند نزولی هستیم. دلیل این موضوع از نگاه کارشناسان این است که تاثیر مثبت این رویداد از قبل در قیمت لحاظ شده بود. پس از امضای توافق نیز سرمایهگذاران اقدام به فروش کرده و روند را به سطوح پایینتر هدایت کردند.
سطوح مقاومت و حمایت برای ساعات آینده
حمایتها:
- حمایت اول: ۶۲۳۰۰ – ۶۲۶۰۰ دلار (حمایت افقی کوتاهمدت و کفهای اخیر)
- حمایت دوم: ۶۱۷۰۰ – ۶۱۸۰۰ دلار (باند پایینی بولینگر در چهارچوب ۴ ساعته)
- حمایت سوم: ۶۰۰۰۰ – ۶۰۵۰۰ دلار (حمایت روانی و سطح کلیدی میانمدت)
مقاومتها:
- مقاومت اول: ۶۳۵۰۰ دلار
- مقاومت دوم: ۶۴۴۰۰ – ۶۴۵۰۰ دلار (باند میانی بولینگر و میانگین متحرک کلیدی)
- مقاومت سوم: ۶۵۰۰۰ – ۶۷۰۰۰ دلار (منطقه انباشت سفارشات فروش و میانگینهای متحرک بزرگتر)
جمع بندی بیت کوین در ۲۹ خرداد ۱۴۰۵
امروز در چارت ۴ ساعته بیت کوین، یک روند نزولی مشخص با سقفها و کفهای پایینتر دیده میشود. اندیکاتورهای تکنیکال همگی فشار فروش را تایید میکنند: با این حال، دادههای آنچین تصویر دوگانهتری ارائه میدهند؛ از یک سو، شاهد کاهش ذخایر صرافی و انباشت نهنگها به عنوان سیگنالهای بلندمدت مثبت و از سوی دیگر، شاهد ادامه خروج مستمر سرمایه از ETF ها و منفی شدن نرخ تامین مالی منفی هستیم.
