بازار رمزارزها اکنون یکی از شدیدترین ریزشهای ماههای اخیر را تجربه میکند. بیت کوین در معاملات روز جاری تا مرز ۶۱,۴۰۰ دلار سقوط کرده و هماکنون در محدوده ۶۳,۰۰۰ تا ۶۳,۵۰۰ دلار در حال نوسان است. این کاهش بیش از ۱۳ درصدی در طول یک هفته، قیمت را حدود ۵۰ درصد پایینتر از سقف تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ (۱۲۸,۱۹۸ دلار) قرار داده است. خروجیهای شدید از صندوقهای ETF و لیکوییدیشن موقعیتهای اهرمی لانگ نیز هنوز بهقوت خود ادامه دارد. در این شرایط به بررسی آخرین وضعیت پرایس اکشن، شاخصهای تکنیکال و آنچین بیت کوین در تایم فریم سه ساعته پرداختهایم.
بررسی روند و پرایس اکشن بیت کوین
بررسی تایم فریم سه ساعته در TradingView تصویر یک بازار در وضعیت «تسلیم کامل» (Capitulation) را تایید میکند. قیمت با سقوط از سطوح کلیدی ۶۸,۰۰۰ دلار، ۶۵,۰۰۰ دلار و سپس ۶۲,۰۰۰ دلار، تمام ساختارهای حمایتی میانمدت را پشت سر گذاشته است. تحلیلگران در Gate.io اشاره کردهاند که قیمت در تایم فریم چهار ساعته، باند پایینی بولینگر را شکسته و کانال نزولی کاملی را تشکیل داده است. این ساختار کلاسیک، نشانه تشدید شتاب نزولی و تداوم فشار فروش است.
از سوی دیگر، حجم معاملات در کندلهای نزولی به طور قابل توجهی افزایش یافته، اما در شمعهای اخیر در محدوده ۶۳,۰۰۰ دلار، کاهش یافته است. این روند یک الگوی قیمتی شبیه «سقوط آزاد با توقف موقت» را یادآور میشود.
یک نکته کلیدی در پرایس اکشن امروز، ثبت کف جدید ۶۱,۴۰۰ دلار و سپس برگشت به ۶۳,۵۰۰ دلار است. این رفتار با عنوان «اسکوییز نزولی» طبقهبندی شده که صبح روز ۴ ژوئن رخ داده است. با این حال، کندلهای سه ساعته اخیر، سایههای پایینی متوسطی دارند و نتوانستهاند کندل صعودی قوی تشکیل دهند.
طبق تحلیلهای منتشر شده در Gate.io، در تایم فریم روزانه نیز سطح ۶۱٫۸ درصد فیبوناچی در ۶۷,۱۸۲ دلار که تا دیروز حمایت بود، اکنون به مقاومت تبدیل شده است.
تحلیل شاخصهای تکنیکال تایم فریم سه ساعته
چهار شاخص تکنیکال زیر امروز نمایی واضح از وضعیت بیت کوین ارائه میدهند.
شاخص CCI (Commodity Channel Index)
CCI در تایم فریم سه ساعته به محدوده منفی ۲۴۰ تا منفی ۲۶۰ سقوط کرده است. اعداد زیر منفی ۲۰۰ معمولاً به عنوان «منطقه اشباع فروش شدید» در نظر گرفته میشوند که از نظر تاریخی در کفهای قیمتی مهمی مانند می ۲۰۲۱ (سقوط به ۳۰,۰۰۰ دلار) و نوامبر ۲۰۲۲ (سقوط به ۱۵,۵۰۰ دلار پس از سقوط FTX) ثبت شده است.
افت شاخص CCI به محدوده ۱۵۰- تا ۲۰۰-، میتواند نشانهای از احتمالی بودن کف محلی باشد، اما همچنان شرط تأیید برگشت از طریق واگرایی صعودی RSI است که هنوز شاهد آن نیستیم.
شاخص MFI (Money Flow Index)
MFI در تایم فریم سه ساعته روی عدد ۱۲-۱۵ قرار دارد. این شاخص که حجم معاملات را نیز در محاسبات خود لحاظ میکند، نشان میدهد که خروج سرمایه از بازار به طور بیسابقهای بالاست. ورود MFI به محدوده زیر ۲۰ در تایم فریمهای پایین، معمولاً با فازهای «کفسازی» همزمان بوده است. برای تایید هرگونه برگشت، MFI باید به بالای ۲۰ بازگردد.
شاخص نوسانگیر حجمی (Volume Oscillator)
این شاخص تفاوت بین میانگین حجم کوتاهمدت (۹ دوره) و بلندمدت (۲۶ دوره) را نشان میدهد. مقدار فعلی آن ۱۸٫۴- درصد است که نشان میدهد میانگین حجم کوتاهمدت حدود ۱۸ درصد کمتر از میانگین بلندمدت است.
نکته کلیدی: این رقم در ۲۴ ساعت گذشته از ۳۲- درصد به ۱۸- درصد بهبود یافته است. این به این معناست که حجم معاملات در کندلهای اخیر (حتی با وجود تثبیت قیمت) در حال افزایش نسبی است. در ادبیات تحلیل حجم، بهبود شاخص Volume Oscillator از سطوح بسیار منفی به سمت صفر، اغلب نشانه بازگشت تدریجی خریداران به بازار است، حتی اگر قیمت بیت کوین هنوز رشد نکرده باشد.
میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره (SMA 200) و فاصله قیمت
این شاخص در تایم فریم سه ساعته در محدوده ۷۳,۲۰۰ دلار قرار دارد. قیمت فعلی (۶۳,۵۰۰ دلار) حدود ۱۳٫۲ درصد زیر این میانگین حیاتی قرار گرفته است. این حداکثر فاصله قیمت از SMA 200 از نوامبر ۲۰۲۲، کف بازار پس از سقوط FTX تاکنون محسوب میشود.
در ۴ سال گذشته، هرگاه فاصله قیمت از SMA 200 به بیش از ۱۲ درصد رسیده (اکتبر ۲۰۲۳، ژوئیه ۲۰۲۴، فوریه ۲۰۲۶)، بازار ظرف ۵ تا ۱۰ روز آینده، حداقل ۹ تا ۱۵ درصد اصلاح صعودی را تجربه کرده است. با این حال، خود میانگین نیز شیب نزولی پیدا کرده که نشانه تضعیف روند بلندمدت است.
سطوح مقاومت و حمایت بعدی
بر اساس تایم فریم سه ساعته فعلی سطوح مقاومت و حمایت بعدی بیت کوین عبارتند از:
- مقاومت اول: ۶۴,۸۰۰ تا ۶۵,۲۰۰ دلار (EMA 9)
- مقاومت اصلی: ۶۷,۱۸۲ دلار (سطح ۶۱٫۸ فیبوناچی)
- مقاومت بعدی: ۶۸,۰۰۰ تا ۶۸,۵۰۰ دلار
- حمایت اول: ۶۲,۰۰۰ تا ۶۲,۵۰۰ دلار (کف کانال نزولی)
- حمایت بحرانی: ۶۱,۴۰۰ دلار (کف روز جاری)
- حمایت نهایی: ۵۹,۹۴۸ تا ۶۰,۰۰۰ دلار (حمایت روانی)
تحلیلگران تأکید کردهاند که در صورت شکست حمایت ۶۲,۰۰۰ دلار و تثبیت پایدار زیر آن، محدوده ۵۷,۰۰۰ دلار و حتی ۵۵,۰۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی فروشندگان مطرح است. در سوی مقابل، بازپسگیری مقاومت ۶۵,۲۰۰ دلار اولین شرط توقف روند نزولی فعلی و شکست ۶۷,۱۸۲ دلار شرط اصلی بازگشت به مدار صعودی است.
تحلیل آنچین؛ فروش اجباری و تشدید فشار نهادی
طبق دادههای Farside Investors، صندوقهای اسپات بیت کوین آمریکا در روز ۳ ژوئن با خروج خالص ۳۹۶.۶ میلیون دلاری مواجه شدند که سیزدهمین روز معاملاتی متوالی خروج سرمایه محسوب میشود. این دوره، طولانیترین رکورد از زمان راهاندازی ETF های اسپات بیت کوین در ژانویه ۲۰۲۴ است.
شاخص عرضه دارندگان کوتاهمدت در ضرر
دادههای آنچین نشان میدهد که دارندگان کوتاهمدت (کیفپولهایی که بیت کوین خود را کمتر از ۱۵۵ روز پیش خریداری کردهاند) در حال تجربه سنگینترین سطح «تسلیم» (Capitulation) در سال ۲۰۲۶ هستند. طبق دادههای CryptoQuant، ۵۳,۸۰۰ بیت کوین در یک روز توسط این گروه به صرافیها منتقل شده و تمام این سکهها با ضرر فروخته شدهاند.
تفسیر این شاخص دوگانه است: از یک سو، خروج دارندگان ضعیف (Weak Hands) و پاکسازی اهرمهای اضافی از بازار، زمینه را برای کفسازی فراهم میکند. از سوی دیگر، ادامه این روند بدون ورود خریداران جدید میتواند فشار فروش را تشدید کند.
شاخص ذخایر صرافیها و جریان ورودی ماینرها
افزایش عرضه شناور (قابل فروش) بیت کوین در صرافیها نیز تشدید شده که احتمال فشار فروش بالقوه را نشان میدهد. به طور همزمان، الگوی ورودی ماینرها به صرافیها نشان میدهد که تولیدکنندگان نیز در حال فروش بخشی از ذخایر خود برای تأمین هزینهها هستند. تنها یک کیفپول، ۱۴٫۳۶ میلیون دلار بیت کوین به بیتفینکس منتقل کرده است.
جمعبندی؛ تسلیم کامل در منطقه بحران
شاخصهای تکنیکال بیت کوین، امروز نیز احتمال ادامه روند نزولی را قوی تر از توقف آن نشان میدهند. شاخصهای آنچین نیز فشار فروش قوی در بازار را تایید میکنند. در ۲۴ ساعت آینده، حفظ حمایت ۶۱,۴۰۰ دلار برای جلوگیری از سقوط به کانال ۵۹,۰۰۰ دلار حیاتی است. بازپسگیری مقاومت ۶۵,۲۰۰ دلار میتواند اولین گام برای توقف روند نزولی فعلی باشد. با این حال، در شرایط فعلی که شاخصهای اشباع فروش به سطوح تاریخی رسیدهاند، بازار به شدت به هرگونه سیگنال مثبت فاندامنتال حساستر از همیشه است.
